Wall Street acorda do avesso
Nota: Este artigo foi escrito durante o dia 28 de Janeiro e publicado ao final da tarde do mesmo dia, provavelmente poderão existir alguns blocos já desactualizados, porque este escândalo bolsista ainda vai fazer correr muita tinta.
O que estamos a assistir nas ultimas 24 horas, é um evento de uma vida. É tão histórico, como é de loucos o poder que a movimentação de massas pode criar quando se juntam por uma causa única. Normalmente este não seria um tópico que iria escrever no blog mas aliado ao fascínio pelos mercados bolsistas acredito que o que se tem passado nos ultimos dias será falado durante muito tempo como uma aprendizagem economica mas também social. É quase impossivel ler este artigo sem ter um déja vu do filme “The Big Short” com um elenco de luxo como Christian Bale, Brad Pitt, Steve Carell e Ryan Ryan Gosling, está no netflix para quem é subscritor desse serviço.
O que aconteceu? Muito por alto, um fundo de investimento decidiu shortar demasiado agressivamente uma empresa e quando quiseram ir ao mercado comprar as mesmas acções para realizar os seus lucros, essa acção já tinha subido e muito. Basicamente, o mercado virou completamente do avesso ao contrário do que eles previam.
Como aconteceu? Uma comunidade de muito pequenos investidores no Reddit, local que sempre teve fama de ser um lugar de geeks conseguiu inflingir num fundo de investimento um prejuízo cerca de 14 biliões de dólares ao comprarem acções dessa empresa shortada. Estes utilizadores repararam que eles andavam a comprar a descoberto mais acções do que existentes, fazendo short atrás de short tal era a confiança que a empresa ia continuar em declínio. Apenas teremos a certeza do valor final daqui a algumas semanas, quando as vendas forem consolidadas ou quando o fundo for resgastado, mas o dano está feito e a onda não parece abrandar.
Esta situação além da GameStop, também aconteceu na AMC (cadeia de cinemas tipo Lusomundo) e Blackberry onde ambas os seus negócios estão no vermelho há muitos anos, mas os fundos de investimento não estavam tão expostos como na GameStop por isso será muito complicado virar o mercado.
Será curioso acompanhar as consequências económicas que isto pode trazer aos mercados do mundo inteiro, porque acredito que seja um grande tiro no porta aviões.
O que é o short-sell?
O mercado das acções num primeiro olhar é bastante fácil de compreender. Se subir, fazemos dinheiro porque a acção valorizou do preço que comprámos. Se a acção baixar o valor, perdemos dinheiro. O short-selling é precisamente o contrário, é fazer dinheiro quando uma acção desce de valor.
No investimento normal de comprar acções, o máximo que podemos perder é o investimento inicial mas no short-selling já não é assim tão linear, porque as perdas podem ser infinitas mas passo a explicar melhor em seguida.
Numa maneira muito simplista o short-sell é quando pedimos emprestadas acções de uma empresa que achamos que vai desvalorizar, vendendo logo de seguida ao preço de mercado. Posteriormente quando o valor das acções cairem, voltamos a comprar de volta, devolvendo-a ao dono inicial ficando com o lucro da diferença entre o preço de venda e de compra. É muito importante sublinhar que existe um compromisso de tempo previamente estipulado de até quando teremos de devolver essa acção ao seu dono, não podendo esperar atinga ao preço que queremos.
Um exemplo prático que vi no Twitter do Sir Brown e que ajuda a explicar:
“Sabes quado te dás bem com o dono do café e pedes-lhe q te oriente 1 garrafa de famous q dps devolves-lhe 1? Imagina q dps vendes essa garrafa por 15€ (o preço dela) e dps aguardas q o famous fique em promoção (q fique a 10€, por ex), pra comprares o whiskey, devolveres a garrafa ao tipo do café e ganhares 5€.
Pois, só q os redittenses viram a tua marosca e fizeram c q o famous passasse a custar muito + do q custava (como? juntaram-se e compraram muitas garrafas, e então o valor desse whiskey disparou) entretanto ias comprar a garrafa p devolver ao gajo mas reparas q não só não está em promoção (não vais ter lucro) como nem a 15€ está, agora custa 200€. E agora 600€. E agora 1500€.
O preço até pode subir infinitamente mas tu tens de devolver o whiskey ao bacano do café. Por isso optas por comprar já, por 1500€ !! Compraste 1 garrafa d famous grouse por 1500 euros. *Fodeste o teu dinheiro todo e não só, ao comprares o whiskey por 1500 foste forçado a fazer a mesma coisa que os redittenses fizeram, aumentar ainda mais o valor dessa marca.
A cada dia que passa em que tu não devolves a garrafa (porque achas que o preço vai cair outra vez) estás a pagar juros.”
É ilegal? Na prática não, mas eticamente esta técnica tem muito que se lhe diga porque estamos a apostar na falência de algo que dá sustento a muitas famílias, economias ou mesmo cidades com muitos ganaciosos que não olham a meios para atingir os seus fins.
O caso da GameStop
Desde o inicio do COVID que muitos investidores apostaram que a GameSpot ia perder muito negócio e o seu valor de mercado, porque as pessoas estamos confinados. Com a pandemia ainda sem data de quando irá terminar e tudo voltar a estabilizar no mundo económico, fomos obrigados a mudar de muitos hábitos e alguns não vão voltar. Para mim um deles foi comprar mais online, seja as compras quinzenais do Continente, seja comprar na Decathlon passando depois na loja para levantar evitando assim em comprar produtos que não necessito.
Na realidade até faz algum sentido do ponto de vista económico mas estes fundos fazem manipulação de notícias, opinion makers a falar mal da empresa nos media, basicamente a fazer de tudo para baixar o valor da empresa e a assim venderem short.
Subitamente a GameStop subiu valor 15 vezes em bolsa mas não têm esse valor porque não aumentou as suas vendas no mercado de jogos, porque compramos tudo na Steam ou consolas mandamos vir da Worten. O seu tipo de negócio mudou claramente para o online e a migração digital não abranda ou sequer vai parar, será uma questão de tempo até falirem como a Blockbuster.
Houve um utilizador no Reddit do grupo, WallStreetBets viu a arrogância e ganância de vários fundos ao querer que a GameStop descesse ainda mais de valor e que pediram emprestado mais acções do que havia no mercado tal era a confiança que a empresa ia perder mais valor. Olhando para a situação do virus, acredito que a empresa não tenha os melhores números de vendas mas os fundos continuaram a shortar a empresa a cada mês que passava, estando completamente ao descoberto.
É estimado que 65% de utilizadores que usam a app Robinhood (que não cobra comissões), tenham comprado pelo menos uma acção da GME, o que mostra a onda que se gerou nos meios digitais e que os utilizadores normais confiam mais num grupo de internet do que “pseudo-experts” que se sabe perfeitamente que estão a mando de alguém para valorizar ou desvalorizar as empresa.
Vendo que os fundos shortaram demasiado a GME, estes utilizadores compraram o máximo de acções que conseguiram, provocando que o preço subisse, e porquê? Basicamente porque os fundos dentro de poucos meses terão de honrar o compromisso de devolver as acções que pediram emprestadas, pagando por elas o preço actual do mercado, e sem qualquer hipótese de fazer algo diferente.
Usando os meios de espalhar a palavra como as redes sociais ou whatsapp, ao longo do dia cada vez mais utilizadores foram comprando nem que fosse apenas uma acção, pois a mesma será vendida com lucro em breve. Fica a questão, até quando as pessoas irão resistir em vender ao ver tantas notícias falsas que o fundo já conseguiu comprar todas as acções necessárias ou que as pessoas já estão a vender pouco a pouco com medo de ficarem agarradas.
Pegar ou largar as acções?
O título da GME a 1 de Dezembro valia $15.8, está neste preciso momento a $342, uma valorização de mais de 2000%. Sem que nada se tivesse alterado na estrutura de negócio da empresa ou volume de vendas.
A data dos fundos de investimento terem de devolver as acções está a aproximar-se e o que fazem estes fundo? Ainda “shortam” mais, porque têm a certeza que conseguem manipular o valor até todos terem o número necessário e safarem-se mas desta vez não vejo grande futuro nessa atitude.
A minha curiosidade será ver até quando se mantem o braço de ferro, ou seja quem comprou estas acções se vai ser investidor mantendo as acções por algum tempo ou se vai ser puramente especulador vendendo-as aos HedgeFunds para estes reduzirem o seu gigante prejuizo. Eu pessoalmente venderia em 9 a 12 dias, mas parece-me que a comunidade do Reddit pretende mais ensinar uma lição do que ficarem com as acções por muito mais tempo.
Fundos de investimento
Acima de tudo é preciso sublinhar o risco que existe em apostar nos mercados bolsistas, imobiliários e outros senão todos só faziamos disto vida a longo prazo mas nem sempre se vai ganhar. Os fundos de investimento têm estado em destaque em Portugal muito graças ao escândalo do BES, onde geriram de uma maneira criminosa quem lhes confiou o seu dinheiro.
Mais uma vez, fruto da ganância estes fundos de investimento vão perder dinheiro no caso da GME mas não é o suficiente para lhes ensinar uma lição. São fundos onde milhões de pessoas têm as suas poupanças de uma vida e certamente muita gente não estará feliz com a gestão do grupo Melvon Capital” em relação à empresa GameStop. Em Portugal, não houve responsáveis do terramoto económico pois o estado regastou o BES, vai ajudar os lesados do BES, alguém está a gozar todo o dinheiro que conseguiu “esconder” e o mexilhão lixou-se com algum imposto que se inventou para pagar isto tudo.
Estes fundos de investimentos têm muitas ramificações em gente de poder, por isso não é de surpreender que tenham usado a sua influência para encher a CNBC, CNN ou mesmo a FoxNews de notícias e comentadores a exigir ao governo americano que suspendesse o mercado, que era urgente uma investigação ao Reddit e que os utilizadores envolvidos nesta manipulação do mercado fossem processados. Afinal de contas a regra de qualquer grupo sempre foi “Se um hedgefund investe desta forma na queda de uma empresa, essa empresa tem de cair, mesmo que tenha viabilidade”
A melhor analogia que se pode fazer sobre esta situação dos hedgefunds reclamando para que o Reddit pare com a manipulação do mercado é como ir a polícia apresentar queixa que alguém arrombou a nossa casa e roubou a cocaina que tinhamos escondida.
Mercado Livre
O mercado livre é apenas para os ricos, esta é aquela frase que ouvimos sempre entre amigos quando o assunto é o investimento. O que está a acontecer em Wall Street não é nada mais, nada menos do que dar a provar do próprio veneno, de anos e anos a manipular mercados e sociedades.
Muitos destes grandes investidores fazem fortunas indecentes porque manipulam o mercado e por poucas vezes na história o jogo virou contra eles, numa luta de David contra Golias. Com tantos milhões em jogo acabou por gerar-se pânico entre todos os ricaços, pois o suposto “mercado livre” saiu fora de controlo dos que sempre o controlaram.
Toda esta situação só mostra a grande volatibilidade do mercado, quem define o valor das coisas na realidade não define nada. A maneira frágil e ilusório como o “mercado” determina o valor das coisas não passa de uma brincadeira e que depois faz todo o mundo entrar em austeridade pelas suas irresponsabilidades.
Isto deixa claro como o “mercado” claramente não quer saber de bens reais, da sociedade, mas com especulação pura. Não importa se a GameStop ou a Blackberry são viáveis como empresa ou não, se vão falir ou safar-se ou as consequências para os seus trabalhadores, só interessa a ESPECULAÇÃO.
Quando perdemos dinheiro em investimentos, é sempre dito que temos de tentar abordagens diferentes, ser pacientes e continuar a tentar passando sempre uma imagem de isto não ser para todos. Quando os tubarões de Wall Street perdem dinheiro, reclamam, provocam danos na sociedade e acabam por ser resgastados e algumas leis a seu favor mudadas. Isto passa uma mensagem de serem intocáveis, do sistema estar viciado para ganharem sempre os mesmos, acabando por afastar muitos pequenos investidores que pretendem construir o seu pé de meia.
A expressão “do to big to fail” começou com o Trump e quase que conseguimos adivinhar o desfecho deste episódio. Vão safar os milinários injectando dinheiro no fundo de investimento enquanto nós, meros plebeus nunca nos é concedido tamanhos incentivos ao nosso dia a dia.
O que mais me alegrou neste tópico foi estarmos perante uma nova forma de activismo social, visto que ficou demonstrando que unidos conseguimos destruir muito do capitalismo animalesco que existe. Desta vez o famoso mercado livre fez um dos maiores fundos de investimento do mundo ir de “bilionário” a “à beira da falência” em questão de dias.
Youtubers e os esquemas do jogo
Embora não totalmente relacionado queria apenas escrever sobre o que infelizmente nos últimos meses continua a profilerar no Youtube em Portugal, videos de influencers, pseudo criadores de conteúdo o crescimento de publicidade a casinos e jogos de sorte e azar que são proibidos em Portugal. Basicamente são esquemas de pirâmide onde eles ganham dinheiro através do número de clientes conseguidos e uma baixa comissão do dinheiro transacionado, quer haja lucro ou prejuízo no mercado bolsista.
Fazem passar uma vida de ostentação, que é fácil e rápido de ganhar o dinheiro com o Forex ou trading arrastando muitos miudos abaixo dos 23 anos a gastarem dinheiro que não é seu e que não compreendem os esquemas onde se estão a meter. Infelizmente apenas uma baixissíma percentagem se vão safar enquanto os outros vão ser enganados, roubados e ficar lavados em lágrimas.
Por último alertar tudo que se vê e lê na internet não é um mar de rosas e por isso tenham sempre um forte espírito crítico!
Com toda a montanha russa de emoções que o mercado bolsista vai estar nas próximas semanas será que vamos ter uma reedição do The Wolf Of Reddit em breve? 🙂
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